Stock opsies beginners

Opsies Basics Tutoriaal Deesdae, baie beleggers portefeuljes sluit beleggings soos effektetrusts. aandele en effekte. Maar die verskeidenheid van sekuriteite wat jy het tot jou beskikking eindig nie daar nie. Nog 'n tipe van sekuriteit, bekend as 'n opsie, bied 'n wêreld van geleentheid om gesofistikeerde beleggers. Die krag van opsies lê in hul veelsydigheid. Hulle in staat stel om aan te pas of jou posisie aan te pas volgens enige situasie wat ontstaan. Opsies kan as spekulatiewe of as konserwatief as wat jy wil wees. Dit beteken dat jy alles kan doen vanuit 'n posisie te beskerm teen 'n daling tot regstreekse verbintenis op die beweging van 'n mark of indeks. 13 Dit veelsydigheid egter nie kom sonder die koste. Opsies is kompleks sekuriteite en kan uiters riskant wees. Dit is die rede waarom, wanneer die handel opsies, sal jy 'n disclaimer soos sien die volgende: 13 Options behels risiko's en is nie geskik vir almal. Opsie handel kan spekulatiewe aard wees en dra aansienlike risiko van verlies. Slegs belê met risiko kapitaal. 13 Ten spyte van wat iemand vir jou vertel, opsie handel behels risiko, veral as jy nie weet wat jy doen. As gevolg hiervan, baie mense stel voor dat jy duidelik van opsies te stuur en vergeet hulle bestaan. 13 Aan die ander kant, die geregtigheid van enige soort belegging plekke wat jy in 'n swak posisie. Miskien is die spekulatiewe aard van opsies nie die geval pas by jou styl. Geen probleem - dan hoef spekuleer in opsies. Maar, voordat jy nie besluit om te belê in opsies, jy moet dit verstaan. Nie leer hoe opsies funksie is so gevaarlik soos spring reg in: sonder om te weet oor opsies wat jy sal nie net verbeur met 'n ander item in jou belê toolbox maar ook verloor insig in die werkinge van 'n paar van die wêreld se grootste maatskappye. Of dit nou is om die risiko van buitelandse valuta transaksies te verskans of om werknemers eienaarskap in die vorm van aandele-opsies, die meeste multi-nasionale vandag gebruik opsies in een of ander vorm te gee. 13 Hierdie handleiding sal jou bekendstel aan die beginsels van die opsies. Hou in gedagte dat die meeste opsies handelaars het baie jare ondervinding, so moenie verwag om 'n kenner te wees onmiddellik na die lees van hierdie handleiding. As jy vertroud is met hoe die aandelemark werk Arent, check die Stock Basics handleiding. Teken in op nuus te gebruik vir die nuutste insigte en analysisTop 4 opsies strategieë vir beginners opsies is uitstekend gereedskap vir beide posisie handel en risikobestuur, maar om die regte strategie is die sleutel tot die gebruik van hierdie instrumente tot jou voordeel. Beginners het verskeie opsies wanneer jy 'n strategie, maar eers moet jy verstaan ​​wat opsies is en hoe dit werk. 'N opsie gee sy houer die reg, maar nie die verpligting, om die onderliggende bate teen 'n bepaalde prys te koop of te verkoop voor of op die vervaldatum. Daar is twee tipes van opsies: 'n oproep, wat die houer die reg om die opsie te koop gee, en 'n put wat die houer die reg om die opsie te verkoop gee. 'N Oproep is in-die-geld wanneer sy trefprys (die prys waarteen 'n kontrak uitgeoefen kan word) is minder as die onderliggende prys, op-die-geld wanneer die trefprys is gelyk aan die prys van die onderliggende en buite - die-geld wanneer die trefprys is groter as die onderliggende. Die omgekeerde is waar vir wan. As jy 'n opsie te koop, is die vlak van jou verlies beperk tot die optionrsquos prys, of premie. Wanneer jy 'n naakte opsie verkoop, jou risiko van verlies is teoreties onbeperk. Opsies gebruik kan word om 'n bestaande posisie verskans, inisieer 'n directional speel of, in die geval van sekere verspreiding strategieë, probeer om die rigting van wisselvalligheid voorspel. Opsies kan jou help om die presiese risiko wat jy neem in 'n posisie te bepaal. Die risiko is afhanklik van staking seleksie, wisselvalligheid en tydwaarde. Maak nie saak wat strategie wat hulle gebruik, nuwe opsies handelaars nodig om te fokus op die strategiese gebruik van hefboom, sê Kevin Cook, opsies instrukteur by Onn TV. ldquoBeing sistematiese en waarskynlikheid-gesinde betaal af grootliks op die lange duur, rdquo hy sê, adviseer dat in plaas van die koop van 'n out-of-the-geld-opsies, net omdat hulle is goedkoop, nuwe handelaars moet kyk na nader-aan-die-geld opsie versprei dat 'n hoër waarskynlikheid van sukses. Hy gee hierdie voorbeeld: As jy optimisties oor goud is en wil die GLD beursverhandelde fonds, wat tans verhandel teen 111,00, in plaas van die besteding van 45 sent op die Junie 125 oproep op soek na 'n huis hardloop gebruik, het jy 'n groter kans van die maak van wins deur die koop van die Junie 110/111 oproep verspreiding vir 55cent. Pluk die regte opsies strategie om te gebruik, hang af van jou mark opinie en wat jou doel is. Gedek oproep in 'n bedekte oproep (ook bekend as 'n koop-skryf), jy 'n lang posisie in 'n onderliggende bate te hou en 'n oproep teen daardie onderliggende bate te verkoop. Jou mark mening sou neutraal te lomp te wees op die onderliggende bate. Op die gevaar teen beloning voor, jou maksimum wins is beperk en maksimum verlies is groot. As wisselvalligheid verhoog, dit het 'n negatiewe uitwerking, en as dit daal, het dit 'n positiewe uitwerking. Wanneer die onderliggende beweeg teen jou, die kort oproepe verreken sommige van jou verlies. Handelaars sal dikwels hierdie strategie gebruik in 'n poging om algehele mark opbrengste met 'n verminderde wisselvalligheid te pas. Oor die AuthorA vertroude Vriend van Opsie Trading Strategieë vir beginners Options is voorwaardelike afgeleide kontrakte wat toelaat dat kopers van die kontrakte a. k.a die opsiehouers, 'n sekuriteit teen 'n gekose prys te koop of te verkoop. Opsie kopers aangekla 'n bedrag bekend as 'n premie deur die verkopers vir so 'n reg. Indien markpryse wees ongunstig vir opsiehouers, sal hulle laat die opsie verval waardeloos en sodoende verseker dat die verliese is nie hoër as die premie. In teenstelling, opsie handelaars, a. k.a opsie skrywers aanvaar 'n groter risiko as die opsie kopers, wat is die rede waarom hulle hierdie premie te eis. (Lees meer oor: Options Basics). Opsies word verdeel in oproep en verkoopopsies. 'N Oproep opsie is waar die koper van die kontrak die reg om die onderliggende bate te koop in die toekoms teen 'n voorafbepaalde prys, genoem uitoefeningsprys of trefprys koop. A verkoopopsie is waar die koper die reg om die onderliggende bate te verkoop in die toekoms by die voorafbepaalde prys verkry. Hoekom handel opsies eerder as 'n direkte bate Daar is 'n paar voordele te handel opsies. Die Chicago Board of Opsie Exchange (CBOE) is die grootste sulke ruil in die wêreld, bied opsies op 'n wye verskeidenheid van enkele aandele en indekse. (Sien: Doen Options verkopers 'n Trading Edge). Handelaars kan opsie-strategieë wat wissel van eenvoudiges gewoonlik met 'n enkele opsie, om baie komplekse een wat verskeie gelyktydige opsie posisies behels bou. Die volgende is basiese opsie-strategieë vir beginners. (Sien ook: 10 opsie-strategieë om te weet). Koop 'n beroep lang oproep Dit is die voorkeur-posisie van die handelaars wat: optimisties oor 'n bepaalde voorraad of indeks en wil nie hul kapitaal te waag in die geval van negatiewe beweging. Wil aged wins op lomp mark te neem. Opsies is aged instrumente wat hulle toelaat handelaars om voordeel te versterk deur die gevaar kleiner bedrae as anders sou wees indien die onderliggende bate self verhandel. Standard opsies op 'n enkele voorraad is gelyk in grootte tot 100 ekwiteitsaandele. Deur handel opsies, kan beleggers voordeel van gebruik te maak van opsies te neem. Veronderstel 'n handelaar wil om 5000 te belê in Apple (AAPL), handel oor 127 per aandeel. Met hierdie bedrag wat hy / sy kan koop 39 aandele vir 4953. Stel dan dat die prys van die voorraad verhoog oor 10-140 oor die volgende twee maande. Ignoreer enige makelaars, kommissie of transaksiefooie, wat die handelaars portefeulje styg tot 5448, die verlaat van die handelaar 'n netto dollar opbrengs van 448 of ongeveer 10 op die kapitaal. Gegewe die handelaars beskikbaar belegging begroting wat hy / sy kan koop 9 opsies vir 4,997.65. Die grootte van 'n kontrak is 100 Apple aandele, sodat die handelaar is effektief 'n deel van die 900 Apple aandele. Soos per die bogenoemde scenario, as die prysstygings tot 140 by verstryking op 15 Mei 2015, die handelaars payoff van die opsie posisie soos volg sal wees: Netto wins uit die posisie sal wees 11700 4,997.65 6795 of 'n 135 opbrengs op kapitaal belê, 'n veel groter opbrengs in vergelyking direk handel die onderliggende bate. Risiko van die strategie: Die handelaars potensiële verlies van 'n lang oproep is beperk tot die bedrag wat premie. Potensiële wins is onbeperk, wat beteken dat die beloning sal soveel verhoog as die onderliggende bate prysstygings. (Hier is meer in: Besturende Risiko met opsies strategieë: lang en kort Call en Put Posisies). Koop sit 'n lang sit Dit is die voorkeur-posisie van die handelaars wat: lomp op 'n onderliggende terugkeer, maar wil nie die risiko van nadelige bewegings te neem in 'n kort verkoop strategie. Ons wens om voordeel te trek uit aged standpunt in te neem. As 'n handelaar is lomp op die mark, kan hy kort verkoop 'n bate soos Microsoft (MSFT) byvoorbeeld. Maar, die koop van 'n verkoopopsie op die aandele kan 'n alternatiewe strategie wees. A verkoopopsie sal toelaat dat die handelaar om voordeel te trek uit die posisie as die prys van die voorraad val. As daarenteen die prysverhoging nie, kan die handelaar dan moet die opsie verval waardeloos verloor net die premie. (Vir meer inligting: Stock Opsie Expiration Cycles). Risiko van die strategie: Potensiële verlies is beperk tot die bedrag wat vir die opsie (koste van die opsie vermenigvuldig die kontrak grootte) premie. Sedert payoff funksie van die lang sit word gedefinieer as Max (uitoefeningsprys - aandele prys - 0) die maksimum wins uit die posisie is beperk, aangesien die aandele prys nie kan daal onder vriespunt (Sien die grafiek). Dit is die voorkeur-posisie van die handelaars wat: Verwag geen verandering of 'n effense toename in die onderliggende prys. Wil jy opwaartse potensiaal in ruil van beperkte beskerming nadeel beperk. Die gedek oproep strategie behels 'n kort posisie in 'n koopopsie en 'n lang posisie in die onderliggende bate. Die lang posisie verseker dat die kort oproep skrywer die onderliggende prys sal lewer moet die lang handelaar uit te oefen die keuse. Met 'n uit die opsie geld oproep, 'n handelaar versamel 'n klein bedrag van die premie, ook toelaat beperkte opwaartse potensiaal. (Lees meer in: die verstand uit die Geld-opsies). Versamelde premie dek die potensiaal nadeel verliese tot 'n mate. Algehele, die strategie herhalings sinteties die verkoopopsie kort, soos geïllustreer in die grafiek hieronder. Veronderstel op 20 Maart 2015, 'n handelaar gebruik 39000 1000 aandele van BP (BP) te koop teen 39 per aandeel en gelyktydig skryf 'n 45 koopopsie op die koste van 0,35, verval op 10 Junie. Netto opbrengs uit hierdie strategie is 'n uitvloeisel van 38,650 (0.351,000 391000) en dus die totale besteding belegging verminder met die premie van 350 ingesamel uit die kort koopopsie posisie. Die strategie in hierdie voorbeeld impliseer dat die handelaar nie verwag dat die prys tot bo 45 of aansienlik laer 39 beweeg oor die volgende drie maande. Verliese in die voorraad portefeulje tot 350 (in die geval van die prys daal tot 38,65) sal geneutraliseer word deur die ontvang van die opsie posisie premie, dus, 'n beperkte beskerming nadeel sal voorsien word. (Vir meer inligting, sien: kap Options Risiko met gedek oproepe). Risiko van die strategie: As die aandeelprys meer as 45 by verstryking verhoog, sal die koopopsie kort uitgeoefen en die handelaar sal moet die voorraad portefeulje te lewer, is dit geheel en al verloor. As die die aandeelprys daal aansienlik laer 39 bv 30, sal die opsie verval waardeloos nie, maar die voorraad portefeulje sal ook aansienlike waarde aansienlik 'n klein vergoeding gelyk aan die premie bedrag te verloor. Hierdie posisie sal verkies word deur handelaars wat die eienaar van die onderliggende bate en wil beskerming teen verlies. Die strategie behels 'n lang posisie in die onderliggende bate en sowel as 'n lang sit opsie posisie. (Vir verwante leesstof, sien: 'n Alternatiewe Gedek Call Options Trading Strategie). 'N Alternatiewe strategie sal die verkoop van die onderliggende bate, maar die handelaar mag nie wil hê dat die portefeulje te likwideer. Miskien is dit omdat hy / sy verwag 'n hoë kapitaalwins oor die lang termyn en poog dus beskerming op die kort termyn. As die onderliggende prysstygings op die vervaldatum. die opsie verval waardeloos en die handelaar verloor die premie, maar het steeds die voordeel van die verhoogde onderliggende prys wat hy hou. Aan die ander kant, as die onderliggende prys daal, die handelaars portefeulje posisie verloor waarde, maar die verlies is grootliks gedek deur die wins van die verkoopopsie posisie wat uitgeoefen word onder die gegewe omstandighede. Dus, die beskermende sit posisie kan effektief van gedink as 'n versekering strategie. Die handelaar kan uitoefeningsprys onder die huidige prys stel om premie betaling verminder ten koste van dalende beskerming nadeel. Dit kan beskou word as aftrekbare versekering. Veronderstel byvoorbeeld dat 'n belegger koop 1000 aandele van Coca-Cola (KO) teen 'n prys van 40 en wil die belegging van negatiewe prysbewegings beskerm oor die volgende drie maande. Die volgende verkoopopsies is beskikbaar: 15 Junie 2015 opsies die tafel impliseer dat die koste van die verhoog beskerming met die vlak daarvan. Byvoorbeeld, indien die handelaar wil die beleggingsportefeulje te beskerm teen enige daling in die prys, kan hy koop 10 verkoopopsies op 'n trefprys van 40. Met ander woorde, kan hy koop 'n by die geld opsie wat baie duur is. Die handelaar sal uiteindelik betaal 4250 vir hierdie opsie. Maar, as die handelaar is bereid om 'n sekere vlak van afwaartse risiko te duld nie. Hy kan goedkoper uit die geld opsies kies soos 'n 35 plaas. In hierdie geval, sal die koste van die opsie posisie baie laer, net 2250 wees. Risiko van die strategie: As die prys van die onderliggende druppels, die potensiële verlies van die oorhoofse strategie is beperk deur die verskil tussen die aanvanklike aandeelprys en trefprys plus premie betaal vir die opsie. In die voorbeeld hierbo, op die trefprys van 35, die verlies is beperk tot 7.25 (40-352,25). Intussen sal die potensiële verlies van die strategie wat op die geld-opsies word beperk tot die opsie premie. Opsies bied alternatiewe strategieë vir beleggers om voordeel te trek uit die handel onderliggende sekuriteite. Daar is 'n verskeidenheid strategieë met betrekking tot verskillende kombinasies van opsies, onderliggende bates en ander afgeleide instrumente. Basiese strategieë vir beginners koop oproep, koop Put verkoop bedekte oproep en koop beskermende gestel, terwyl ander strategieë met betrekking tot opsies meer gesofistikeerde kennis en vaardighede in afgeleide instrumente sou vereis. Daar is voordele om handel opsies in plaas van onderliggende bates, soos nadeel beskerming en aged terugkeer, maar daar is ook nadele soos die vereiste vir vooraf premie betaling. Teken in op nuus te gebruik vir die nuutste insigte en ontleding Dankie vir jou inskrywing om Investopedia insigte - Nuus om te gebruik. Wil jy leer hoe om te belê Kry 'n gratis 10 week e-pos reeks wat sal jy leer hoe om te belê begin. twee keer het 'n week, reguit na jou inbox. Getting jou voete nat Sonder om in tot jou jy-weet-wat Opsie handel is meer ingewikkeld as handelsvoorraad. En vir 'n eerste-timer, kan dit 'n bietjie intimiderend wees. Thatrsquos waarom baie beleggers besluit om handel opsies te begin deur die koop van kort termyn oproepe. Veral out-of-the-geld noem (trefprys bo die aandele prys), aangesien dit lyk asof hulle 'n bekende patroon volg: koop laag, verkoop hoog. Maar net begin Sien ons eerste-klas video-inhoud in die gerief van jou huis. Gaan raquo JOIN TRADEKING EN KRY 1000 in 'n vrye Trade Commission Trade Commission gratis wanneer jy 'n nuwe rekening met 5000 of meer te finansier. Gebruik promosiekode FREE1000. Neem voordeel van lae koste, hoog aangeslaan diens en bekroonde platform. Begin vandag nog Maar vir die meeste beleggers, koop out-of-the-geld kort termyn oproepe is waarskynlik nie die beste manier om handel opsies te begin. Letrsquos kyk na 'n voorbeeld van hoekom. Stel jou voor yoursquore optimisties oor voorraad XYZ, verhandel teen 50. As 'n begin opsie handelaar. jy kan versoek word om oproepe te koop 30 dae vanaf die verstryking van 'n trefprys van 55, teen 'n koste van 0,15, of 15 per kontrak. Hoekom Omdat jy kan 'n baie van hulle te koop. Letrsquos doen die wiskunde. (En onthou, een opsiekontrak gelyk gewoonlik 100 aandele.) Koopopsie risikoprofiel Wanneer jy 'n oproep opsie met 'n trefprys van 55 te koop teen 'n koste van 0,15, en die voorraad verhandel tans teen 50, wat jy nodig het die aandele prys styg 5.15 voor jou opsies verval om gelyk te breek. Thatrsquos n mooi beduidende toename in 'n kort tyd. En daardie soort skuif kan baie moeilik om te voorspel. Die aankoop van 100 aandele van XYZ op 50 sou kos 5000. Maar vir dieselfde 5000, kan jy koop 333 kontrakte van 55 oproepe en beheer 33300 aandele. Heilige rook. Stel jou voor XYZ treffers 56 binne die volgende 30 dae, en die 55 oproep verhandel teen 1.05 net voor verstryking. Yoursquod maak 29,921.10 per maand (34965 verkoopprys minus 4995 aanvanklik betaal minus 48,90 TradeKing kommissies). Met die eerste oogopslag, daardie soort van hefboom is inderdaad baie aantreklik. Al wat geblink is nie 'n goue opsies handel Een van die probleme met 'n kort termyn, out-of-the-geld vra, is dat jy nie net na regs oor die rigting waarin die voorraad beweeg nie, maar jy moet ook reg oor die wees tydsberekening. Dit ratchets tot die moeilikheidsgraad. Verder om 'n wins te maak, die voorraad doesnrsquot moet net om te gaan verby die trefprys binne 'n voorafbepaalde tydperk. Dit moet gaan verby die trefprys plus die koste van die opsie. In die geval van die 55 'n beroep op voorraad XYZ, yoursquod die voorraad moet bereik 55,15 binne 30 dae net om gelyk te breek. En dit doesnrsquot selfs faktor in kommissies of belasting. In wese, yoursquore vra die voorraad van meer as 10 beweeg in minder as 'n maand. Hoeveel aandele sal waarskynlik te doen dat die antwoord yoursquore soek is, ldquoNot many. rdquo In alle waarskynlikheid, die voorraad wonrsquot bereik die trefprys, en die opsies sal waardeloos verval. So ten einde geld te maak op 'n out-of-the-geld oproep, jy nodig het om die mark te uitoorlê, of kry plain gelukkig. Wat naby beteken dat geen sigaar Stel die voorraad gestyg tot 54 gedurende die 30 dae van jou optionrsquos leeftyd. Jy was reg oor die rigting waarin die voorraad verskuif. Maar omdat jy verkeerd oor hoe ver dit binne 'n spesifieke tyd raam sou gaan, yoursquod verloor jou hele belegging was. As yoursquod net 100 aandele van XYZ gekoop teen 50, yoursquod tot 400 (minus TradeKing kommissie van 4,95) wees. Selfs as jou voorspelling verkeerd was en XYZ afgegaan in die prys, sal dit waarskynlik nog 'n beduidende gedeelte van jou aanvanklike belegging die moeite werd. So het die moraal van die storie is: Donrsquot kry suckered in die hefboom wat jy kry van die koop ontruim van kort termyn, out-of-the-geld vra. Haai, dont get ons verkeerd Aan die ander kant, donrsquot die valse indruk dat jy moet vermy oproepe heeltemal mdash hierdie webwerf beskryf verskeie maniere om dit te gebruik nie. Trouens, hierdie afdeling alleen sluit drie speel vir beginners om hul voete nat, en twee van hulle doen behels oproepe. Hierdie strategieë is: Die rede waarom ons hierdie strategieë gekies is omdat theyrsquore ontwerp om jou voorraad portefeulje te verbeter. Vir nou, moet groentjies streef na 'n balans tussen handel aandele en die gebruik van opsies wanneer jy voel itrsquos gepas. Hier handel wenke amp strategieë uit TradeKingrsquos kundiges Top Tien Opsie foute Vyf wenke vir suksesvolle Gedek Oproepe Opsie dramas vir enige mark toestand Advanced Opsie Speel Top vyf dinge Stock Opsie Handelaars moet weet oor Volatiliteit Options behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Vir meer inligting, sien jy die eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options brosjure voordat jy begin handel opsies. Opsies beleggers kan die volle bedrag van hul belegging verloor in 'n relatief kort tydperk van die tyd. Veelvuldige been opsies strategieë behels bykomende risiko's. en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Raadpleeg 'n belasting professionele voor die implementering van hierdie strategieë. Geïmpliseerde wisselvalligheid verteenwoordig die konsensus van die mark as die toekomstige vlak van voorraad prysvolatiliteit of die waarskynlikheid van die bereiking van 'n bepaalde prys. Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat die voorspellings van geïmpliseer wisselvalligheid of die Grieke korrekte sal wees. Stelsel reaksie en toegang tye kan wissel as gevolg van marktoestande, prestasie-stelsel, en ander faktore. TradeKing bied selfgerigte beleggers met afslag makelaars dienste, en nie aanbevelings maak of aan te bied belegging, finansiële, regs - of belastingadvies. Jy alleen is verantwoordelik vir die evaluering van die meriete en risiko's wat verband hou met die gebruik van TradeKings stelsels, dienste of produkte. Inhoud, navorsing, gereedskap, en voorraad of opsie simbole is vir opvoedkundige en illustratiewe doeleindes en impliseer nie 'n aanbeveling of werwing om te koop of te verkoop 'n bepaalde sekuriteit of om betrokke te raak in 'n bepaalde beleggingstrategie. Die projeksies of ander inligting met betrekking tot die waarskynlikheid van verskillende belegging uitkomste is hipotetiese aard, is nie gewaarborg vir akkuraatheid of volledigheid, nie werklike belegging resultate weerspieël en is nie waarborge van toekomstige resultate. Alle beleggings behels risiko, kan verliese die skoolhoof belê, en die vorige prestasie van 'n sekuriteit, nywerheid, sektor, mark, of finansiële produk waarborg nie toekomstige resultate of opbrengste oorskry. Jou gebruik van die TradeKing Trader Network is gekondisioneer om jou aanvaarding van alle TradeKing onthullings en die Trader Network se diensbepalings van. Enigiets genoem is vir opvoedkundige doeleindes en is nie 'n aanbeveling of advies. Die opsies wedstrydboek Radio is aan u gebring deur TradeKing Group, Inc. kopieer 2016 TradeKing Group, Inc. Alle regte voorbehou. TradeKing Group, Inc. is 'n volfiliaal van Ally Financial Inc. Securities aangebied deur TradeKing Securities, LLC. Alle regte voorbehou. Lid FINRA en SIPC Een voorsien vol Beginners Gids Om Stock Options n voorraad opsie is 'n sekuriteit wat die houer die reg om te koop voorraad (gewoonlik gewone aandele) teen 'n vasgestelde prys (bekend as die trefprys) vir 'n vasgestelde tydperk gee. Stock opsies is die mees algemene vorm van werknemer aandele en word gebruik as deel van werknemer vergoedingspakkette in die meeste tegnologie starters. As jy 'n stigter, is jy waarskynlik gaan om voorraad opsies gebruik om aan te trek en jou werknemers te behou. As jy by 'n begin, is jy waarskynlik gaan om voorraad opsies te ontvang as deel van jou vergoeding. Hierdie pos is 'n poging om te verduidelik hoe opsies werk en maak hulle 'n bietjie makliker om te verstaan. Stock het 'n waarde. Verlede week het ons gepraat oor hoe die waarde is gewoonlik nul aan die begin van 'n maatskappy en hoe die waarde waardeer oor die lewe van die maatskappy. As jou maatskappy is verbyster deur te sê voorraad as deel van die vergoeding plan, youd wees lewering iets van waarde aan jou werknemers en hulle wil hê om belasting te betaal op dit, net soos hulle belasting te betaal op die kontant vergoeding jy hulle betaal. Kom ons loop deur 'n voorbeeld om dit duidelik te maak. Kom ons sê dat die gewone aandele in jou maatskappy is die moeite werd om 1 / aandeel. En kan sê dat jy 10,000 aandele aan elke sagteware ingenieur wat jy huur. Dan elke sagteware ingenieur sou wees om 10,000 van vergoeding en hulle wil hê om belasting te betaal op dit. Maar as dit is voorraad in 'n vroeë stadium maatskappy, die voorraad is nie vloeistof, dit kan nie wees nou verkoop. So jou werknemers kry iets wat hulle kan nie draai in kontant dadelik maar hulle moet min of meer 4000 in belasting te betaal as gevolg van die manier waarop dit. Dis nie 'n goeie en dis hoekom opsies is die voorkeur-vergoeding metode. As jou gewone aandele is die moeite werd om 1 / aandeel en jy reik iemand 'n opsie om jou gewone aandele te koop met 'n trefprys van 1 / aandeel, dan op daardie oomblik in tyd, daardie opsie het geen oefening waarde. Dit is op die geld soos hulle sê op Wall Street. Die belasting wette is geskryf in die VSA te bepaal dat indien 'n werknemer 'n by die opsie geld as deel van hul vergoeding kry, hulle het nie belasting te betaal op dit. Die wette het strenger in die afgelope jaar gekry en nou die meeste maatskappye doen iets genaamd 'n 409a waardasie van hul gewone aandele om te verseker dat die voorraad opsies teen billike markwaarde word getref. Ek sal 'n aparte post te doen op 409a waardasies, want dit is 'n groot en belangrike saak. Maar vir nou, ek dink dit is die beste om net te sê dat maatskappye kwessie opsies by die geld om te verhoed dat die opwekking van inkomste om hul werknemers wat hulle sou nodig het om belasting te betaal op die toekenning. Diegene van julle wat opsie teorie en selfs dié van julle wat waarskynlikhede begryp sekerlik besef dat 'n by die opsie geld het eintlik werklike waarde. Daar is 'n baie groot besigheid op Wall Street te waardeer hierdie opsies en hulle handel. As jy gaan kyk na die pryse van die openbaar verhandel opsies, sal jy sien dat by die geld opsies waarde. En hoe langer die opsie termyn, hoe meer waarde wat hulle het. Dit is omdat daar 'n kans dat die voorraad sal waardeer en die opsie sal in die geld geword het. Maar as die voorraad nie waardeer, en die belangrikste, indien die voorraad gaan af, maak die opsiehouer nie geld verloor. Hoe hoër die kans dat die opsie word in die geld, hoe meer waardevol die opsie word. Ek gaan nie te kry in die wiskunde en wetenskap opsie teorie, maar dit is belangrik om te verstaan ​​dat die geld opsies is eintlik iets werd, en dat hulle baie waardevol as die beheermaatskappy tydperk is lank kan wees. Die meeste aandele-opsies in startups het 'n lang hou tydperk. Dit kan wees vyf jaar en dit kan dikwels tien jaar. So as jy 'n begin aan te sluit en kry 'n vyfjaar opsie om 10,000 aandele van gemeenskaplike voorraad te koop teen 1 / aandeel, kry jy iets van waarde. Maar jy hoef nie belasting te betaal op dit so lank as wat die trefprys van 1 / aandeel is billike markwaarde op daardie tydstip jy die opsie toestaan. Dit verklaar waarom opsies is 'n goeie manier om werknemers te vergoed. Jy reik hulle iets van waarde en hulle hoef nie belasting op dit ten tyde van uitreiking betaal. Im gaan oor twee dinge praat en dan eindig hierdie post. Dié twee dinge vestiging en oefening. Ek sal meer kwessies aan te spreek wat 'n impak opsies in die toekoms poste in hierdie reeks. Stock opsies is beide 'n aantrekkingskrag en 'n behoud instrument. Die behoud gebeur via 'n tegniek genoem vestiging. Vestigende gewoonlik gebeur oor 'n termyn van vier jaar, maar sommige maatskappye doen gebruik van drie jaar vestiging. Die manier vestiging werke is jou opsies dont aan jou behoort in hul geheel totdat jy daarin gevestig het. Kom ons kyk na wat 10,000 aandeel toestaan. As dit nie was om te vestig wat oor vier jaar, sou jy eienaarskap van die opsie te neem teen 'n koers van 2500 aandele per jaar. Baie maatskappye Cliff vestig die eerste jaar wat beteken dat jy frokkie in enige aandele hoef totdat jou eerste verjaardag. Na dat die meeste maatskappye vestig maandelikse. Die nice ding oor vestiging is dat jy die volle toekenning getref teen die billike markwaarde wanneer jy aansluit en selfs as dit waarde tydens jou vestigingsperiode gaan 'n baie, jy kry nog steeds dat die aanvanklike trefprys. Vesting is baie beter as om elke jaar wat sou hê teen die billike markwaarde ten tyde van die toekenning word getref 'n jaarlikse toekenning. Oefening 'n opsie is wanneer jy eintlik die trefprys betaal en verkry die onderliggende gewone aandele. In ons voorbeeld, sou jy 10,000 betaal en verkry 10,000 aandele van gemeenskaplike voorraad. Dit is natuurlik ook 'n groot stap en jy nie wil om dit ligtelik te doen. Daar is twee algemene tye wanneer jy waarskynlik sou uitoefen. Die eerste is wanneer jy voorberei om die onderliggende gewone aandele te verkoop, meestal geneig om in verband met die verkoop van die maatskappy of 'n soort van likiditeit gebeurtenis soos 'n sekondêre verkoop geleentheid of 'n openbare aanbod. Jy kan ook oefen om die klok te merk op die lang termyn kapitaalwins behandeling begin. Die tweede is wanneer jy die maatskappy te verlaat. Die meeste maatskappye nodig het om hul werknemers om hul opsies binne 'n kort tydperk te oefen nadat hulle die maatskappy verlaat. Oefening opsies het 'n aantal belastinggevolge. Ek sal hulle spreek in 'n toekomstige blog post. Wees versigtig wanneer jy opsies uit te oefen en kry belastingadvies indien die waarde van jou opsies is betekenisvol. Dis dit vir nou. Werknemer aandele is 'n ingewikkelde onderwerp en ek nou besef ek kan uiteindelik besig met 'n paar maande ter waarde van MBA Maandae oor hierdie onderwerp. En opsies is net 'n deel van hierdie onderwerp en hulle is ewe ingewikkeld. Siek terug volgende Maandag met meer inligting oor hierdie onderwerpe. Fred Wilson is 'n vennoot by Union Square Ventures. Hy skryf die invloedryke n VC. waar hierdie post oorspronklik gepubliseer.